Video: Was ist der Z-Spread auf Anleihen?
2024 Autor: Adrian Farmer | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 00:49
Einfach gesagt, die Z - Verbreitung ist der Basispunkt Verbreitung die zur impliziten Kassa-Zinskurve hinzugefügt werden müssten, sodass die diskontierten Cashflows der a Bindung ihrem Barwert (dem aktuellen Marktpreis) entsprechen. Jeder Bindung Cashflow wird mit dem jeweiligen Kassakurs für die Laufzeit abgezinst.
Die Frage ist auch, was ist G-Spread und Z-Spread?
G-Spread : das Verbreitung über oder unter einem Zinssatz für Staatsanleihen, auch Nominalzins genannt Verbreitung . Z-Spreizung (null Volatilität Verbreitung ): die konstante Ausbeute Verbreitung über der Benchmark-Kassakurve, so dass der Barwert der Cashflows dem Kurs der Anleihe entspricht. OAS (optionsangepasst Verbreitung ): Z-Spreizung - Optionswert.
Wissen Sie auch, was die Z-Spreizung misst? Die Nullvolatilität Verbreitung ( Z - Verbreitung ) ist die Konstante Verbreitung das macht den Preis eines Wertpapiers gleich dem Barwert seiner Cashflows, wenn er an jedem Punkt auf der Kassakurs-Treasury-Kurve zur Rendite addiert wird, an dem Cashflow ist empfangen.
Anschließend kann man sich auch fragen, ist eine höhere Z-Spreizung besser?
In der Praxis Z - Verbreitung , insbesondere für Anleihen mit kürzerer Laufzeit und für besser Bonitätsanleihen, unterscheidet sich nicht wesentlich vom herkömmlichen Asset-Swap Verbreitung . Die Z - Verbreitung ist normalerweise das höhere Verbreitung der beiden, der Logik der Kassakurse folgend, aber nicht immer.
Was verbreite ich?
ICH- Verbreitung . Aus Wikipedia, der freien Enzyklopädie. Die interpolierte Ausbreitung oder ich- Verbreitung oder ISPRD einer Anleihe ist die Differenz zwischen ihrer Rendite bis zur Fälligkeit und der linear interpolierten Rendite für dieselbe Fälligkeit auf einer geeigneten Referenzzinskurve.
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